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羡慕蔚来汽车“秒变”10倍牛股!这样的机会你能

2020-11-21 03:49责任编辑: 博尔塔拉新闻资讯来源:
  

近日,蔚来汽车成为股民关注的焦点。今年3月,蔚来还因现金问题一度走上舆论的风口浪尖,半年时间过去,截至10月16日,其股价仿佛脱离地心引力,以“十倍速度”强势反弹。

今年以来,蔚来汽车股价更是暴涨了580%。据最新收盘价,蔚来汽车的市值已经达到2551.88亿人民币,超越上汽集团(600104,股吧),近乎相当于两个广汽集团(601238,股吧)市值。如今蔚来正借着纳斯达克新能源汽车的东风否极泰来,摇身一变成为人人艳羡的十倍股绩优生。

十倍股常有,而“伯乐”不常有!

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说到十倍股,那是股民无不心心向往,无不为之奋斗的理想。尽管股市中的十倍股也多如牛毛,比如据统计,在2000-2013的13年中,A股就诞生了857只(相当于A股近三分之一的股票)十倍股。

然而,对于多数股民而言,十倍股不过是江湖中的传说,听到的人多,牢牢握住的人少之又少。要想拥有十倍股,股民必须在选股、择时与持股耐力上下狠功夫,这不仅考验投资者的能力,更是考验投资者的内力,是极其困难的操作。

好公司好股票难寻觅

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从时间维度看,股价是上市公司基本面的长期作用产物。然而业绩能保持持续高增长的公司并不多见。中泰策略团队曾统计过2006-2016年年利润增长率超过20%的上市公司:

连续5年中,利润增长超过20%的公司占比只有1.2%;

连续5年中,利润有四年增长超过20%、另外一年增长不低于-20%的公司占比2.9%;

连续5年中,1)利润有三年增长超过20%、另外二年增长不低于-20%的;2)利润有四年增长超过20%、另外一年增长低于-20%的,占比为6.4%。

此外,从股市进程来看,尽管股市里不缺少十倍股,但在熊市和非牛市的环境下,别说十倍股都是凤毛麟角,连涨幅5倍以上的个股都很难捕捉。对于多数股民而言,3-5倍股是比较现实的、靠谱的牛市个股涨幅。

拥挤而又多变的赛道

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十倍股往往集中于那些拥有众多高成长特性的行业,也就是股民所认可的好赛道。但现在的客观现实是,很多好赛道已经变得过于拥挤。中泰证券“交易市盈率”数据显示,目前这些好赛道已经变得非常“拥堵”。热门赛道交易异常活跃,低估值股票的交易则异常清淡,高估值股票的交易非常活跃。

十倍股的赛道不但常常十分拥挤,而且赛道也是经常变换的。不同股市环境下,十倍股的赛道是不一样的。目前股民公认的A股和美股的十倍股好赛道是消费、医药、科技行业。但是,从同一时期的日本股市来看,十倍股的好赛道集中在工业、可选消费以及信息技术行业。不同的股市阶段,十倍股的赛道也是不一样的。自1990年到2005年,A股的五轮牛市期间,十倍股最集中的Top3行业就呈现轮转的态势。

十倍股需要投资者的内在修炼

和天时地利人和

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此外,市场中的忍者和智者始终是少数。那些能勇于在底部区间布大局,在机会来临时不退缩的股民是少数;那些拥有超级耐心,既能耐得住寂寞,又能抵得住诱惑,扛得住涨跌压力的股民更是少数。更何况,在时间的长河里,那些十倍股固然涨幅巨大,但同时也有着十分惊人的振幅。比如,在李迅雷《好赛道上跑的究竟有多少匹好马》的报告中就提到:

?2006年初,全市场约有1300只股票,到2015年末,十年间,股价涨幅超过1000%的股票有410多只,占比达32%(经历了2007、2015两轮大牛市);但扣除各自涨幅最大的两年后,其余八年的平均涨幅只有7%。而其后的五年间(2016年初至2020年9月),年平均跌幅高达11%。

?1998年初至2007年末这十年间,共有50多只股票十年涨十倍,占比达8%;但扣除各自涨幅最大的两年之后,其余八年的平均涨幅只有5%,且其后五年间(2008年初至2012年末)的平均跌幅达到14%。

?1996年初至2020年9月这25年间,全市场十年涨十倍的股票占比大约为5%;但年均涨幅中位数只有8.6%(相当于十年130%的涨幅);这其中只有10%的股票年均涨幅超越19.5%(相当于十年五倍的涨幅)。

十倍股有哪些特征?

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尽管对于多数股民而言,十倍股就像是传说般的存在。但十倍股也不是那么无影无形、深不可测的。近日,东吴证券(601555,股吧)在《A股十倍股群像》一文中对120只十倍股进行了深入研究,从涨跌、财务、估值、行业等角度分析了A股十倍股特征。简言之,A股的十倍股呈现出以下一些特征:

一:牛市涨的多,熊市跌的少

二:8年磨一剑,追涨不用慌

三:对外定增并购,对内研发投入

四:净利润年化增速23%,高增稳定还持久

五:手上多金,流动性充裕

六:科技、消费是主阵营,行业轮动服从产业更迭

七:消费、科技、周期十倍股上涨形态迥异

如何猎取十倍股?

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很多研究机构、新闻媒体等都在为股民总结十倍股特征和帮助股民归纳总结过去曾出现的十倍股。但是,归根到底,股民还是需要不断修炼自身内功,才能有效地捕捉到十倍股。

首先,股民需要有足够的勇气抓住熊市末的机会。回顾历史,在2000-2013的13年中,A股诞生了857只十倍股。而如果将这857只十倍股在这13年中的最低股价日划归到各个年份,则其中有627只会落至2005年,即熊市末期那一年。倘若股民能在这个熊市末期买入当时被低估的价值股,那么假以时日,必然能够等到价值修复、大赚一笔的日子。

其次,股民要有足够的眼力,盯准企业的内生价值。尽管牛熊轮换或许能够短期内左右股价,但长期来看,企业的内生价值才是十倍收益的最终决定因素。在过往那些牛熊交替的市场阶段,很多人常常因牛市的消失而抱怨十倍股的一去不复返。但有关数据显示,在2000-2013年的13年里,那857只十倍股中,乘坐2005-2007年牛市行情到达10倍顶峰的股票仅有236只,在之后的2010、2011、2013年分别有174只、145只和143只股票达到最高价,获得超过十倍收益。2007年暴涨后经过回调,共有超过500只股票于09年后再创新高, 登上十倍甚至百倍的高峰。真正具有内生价值的企业是可以跨越牛熊的。

最后,股民需要有足够定力,保持长期持股的状态。获取十倍收益究竟要持股多久?有机构通过计算2000年至2013年10倍股最高股价所在日期与最低股价所在日期的时间差发现:857只10倍股中93.2%(799只)需要2年以上的时间完成超过10倍的涨幅,三分之二(574只)需要持股3年以上,超过一半的10倍股(448只)需要持股5年以上。如果刨除2006、2007年牛市造就的236只股票,剩余621只股票的平均持股时间达到5.6年。这样的结果还是基于投资人能够精准确认买入时点之上,如果考虑买入后等待上涨的时间,那么持股5-10年就是获取十倍以上收益的必要条件了。

股市的时间很奇妙,有时候你会觉得很慢,常常度日如年;有时候又觉得如白驹过隙,转瞬即逝。那些沉溺在浮躁与喧嚣,靠瞎折腾和运气抓到的十倍股,迟早都会凭本事都亏回去。只有制定理性的投资目标,保持坚定的信念,拥有足够的耐心和毅力,磨炼精准独到的眼光,才更有可能接近那些珍贵的十倍股,最终收获最丰盛的回报!

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